Le dollar australien se raffermit sur fond de baisse généralisée du dollar américain, les opérateurs se concentrant sur l’inflation aux États-Unis

• Le dollar australien gagne 0,75 % lundi, soutenu par un recul généralisé du dollar américain.
• L’inflation à la consommation en Chine ralentit plus que prévu en octobre, tandis que les prix à la production surprennent à la hausse.
• Les solides données sur l’emploi aux États-Unis renforcent les anticipations d’une hausse des taux en décembre, avant la publication de rapports clés sur l’inflation.

L’AUD/USD rebondit nettement lundi, gagnant 0,75 % sur la journée pour s’échanger autour de 0,6915 au moment de la rédaction. Le dollar australien (AUD) profite de la faiblesse généralisée du dollar américain (USD), malgré des données économiques contrastées en Chine et de fortes anticipations d’un nouveau resserrement monétaire aux États-Unis.

Les dernières données chinoises, en provenance du premier partenaire commercial de l’Australie, montrent que l’indice des prix à la consommation (IPC) a progressé de 0,7 % sur un an en octobre, contre 0,9 % en septembre, en deçà des attentes du marché de 0,8 %. Sur un mois, les prix à la consommation restent inchangés, après une hausse de 0,2 % le mois précédent, conformément aux prévisions. Parallèlement, la hausse de l’indice des prix à la production (IPP) chinois s’est accélérée à 5,7 % sur un an en octobre, contre 5 % en septembre et 5,3 % attendus. Cette augmentation plus forte que prévu suggère que les pressions inflationnistes persistent au stade de la production, malgré le ralentissement des prix à la consommation.

Ces chiffres dressent un tableau contrasté de l’économie chinoise, dont les perspectives restent particulièrement importantes pour le dollar australien en raison des liens commerciaux étroits entre les deux pays. Toutefois, la faiblesse du dollar américain semble dominer le sentiment du marché lundi, permettant à l’AUD/USD de conserver sa dynamique haussière.

L’indice du dollar américain (DXY), qui mesure la performance du billet vert face à un panier de six grandes devises, recule de 0,44 % lundi pour s’établir autour de 101,85, malgré les anticipations croissantes d’une hausse des taux d’intérêt par la Réserve fédérale (Fed).

Selon l’outil FedWatch du CME, les marchés intègrent désormais une probabilité de près de 80 % d’une hausse des taux de 25 points de base (pb) lors de la réunion de décembre de la Fed. Ces anticipations reflètent la résilience de l’économie américaine et la détermination de la Fed à ramener durablement l’inflation vers son objectif de 2 %.

Les derniers chiffres de l’emploi américain confortent ces perspectives. Les créations d’emplois non agricoles (NFP) ont atteint 165 000 en octobre, dépassant largement les 65 000 attendus et les 60 000 enregistrés en septembre. Parallèlement, le taux de chômage a reculé à 4,1 %, contre 4,2 % prévus.

Les investisseurs se tournent désormais vers la publication de l’indice des prix à la consommation aux États-Unis mardi, puis de l’indice des prix à la production vendredi. Des chiffres d’inflation supérieurs aux attentes pourraient renforcer les anticipations d’une hausse des taux en décembre et soutenir un rebond du dollar américain, ce qui pourrait peser sur l’AUD/USD.

Sur le front géopolitique, le président américain Donald Trump minimise la probabilité de nouvelles frappes contre l’Iran, tandis que le Premier ministre du Qatar se rend à Washington pour des discussions visant à mettre fin au conflit. Ces évolutions contribuent à apaiser les inquiétudes sur les marchés de l’énergie, le pétrole West Texas Intermediate (WTI) reculant de plus de 3 % lundi pour s’échanger autour de 86,85 dollars au moment de la publication.

Dans ce contexte, l’orientation à court terme de l’AUD/USD dépendra largement de l’évolution du dollar américain et des prochaines données sur l’inflation aux États-Unis, qui pourraient modifier les anticipations du marché quant à la prochaine décision de politique monétaire de la Fed.