L’euro progresse vers 1,1200 sur fond de repli du dollar américain, à l’approche de la publication de l’IPC aux États-Unis

• L’euro grimpe vers 1,1200 alors que le dollar américain s’affaiblit sur fond de baisse des cours du pétrole.
• Trump minimise la probabilité de nouvelles frappes contre l’Iran tandis que les efforts diplomatiques se poursuivent.
• Les anticipations de hausse des taux de la Fed et de la BCE restent au centre de l’attention face à des risques inflationnistes persistants.

L’EUR/USD évolue en hausse lundi alors que le dollar américain (USD) s’affaiblit parallèlement au recul des cours du pétrole, les opérateurs évaluant les derniers développements diplomatiques entre les États-Unis et l’Iran. Au moment de la rédaction, la paire s’échange autour de 1,1203, en hausse de 0,55 % sur la journée.

Le président américain Donald Trump a minimisé la probabilité de nouvelles frappes contre l’Iran. Le Premier ministre du Qatar se trouve à Washington, D.C., pour des discussions avec le président Donald Trump et le vice-président JD Vance sur les efforts visant à mettre fin au conflit. Le West Texas Intermediate (WTI) s’échange autour de 86,85 dollars le baril, en baisse de plus de 3 % sur la journée.

Une percée diplomatique reste toutefois incertaine. Téhéran affirme que les progrès vers la paix dépendent de la levée par Washington de son blocus naval, de la restitution des avoirs saisis et de la levée des sanctions. Sans avancée dans les discussions, la baisse des cours du pétrole pourrait peiner à se prolonger, maintenant les risques inflationnistes au centre de l’attention tant aux États-Unis que dans la zone euro.

Aux États-Unis, la résilience de la croissance économique et la solidité du marché du travail donnent à la Réserve fédérale (Fed) la latitude nécessaire pour relever encore ses taux d’intérêt, alors que ses responsables cherchent à ramener l’inflation vers leur objectif de 2 %.

Les créations d’emplois non agricoles aux États-Unis (NFP) ont atteint 165 000 en octobre, soit plus du double des 65 000 attendues, tandis que le taux de chômage a légèrement reculé à 4,1 %. Selon l’outil CME FedWatch, les opérateurs intègrent une probabilité d’environ 80 % d’une hausse des taux en décembre. Les données américaines sur l’inflation publiées cette semaine pourraient faire évoluer ces anticipations et déterminer le prochain mouvement du dollar. L’indice des prix à la consommation (IPC) est attendu mardi, suivi de l’indice des prix à la production (IPP) vendredi.

L’indice du dollar américain (DXY), qui mesure l’évolution du billet vert face à un panier de six grandes devises, évolue autour de 101,85, en baisse de 0,44 % sur la journée.

Dans la zone euro, les opérateurs s’attendent également à ce que la Banque centrale européenne (BCE) relève ses taux en décembre. La BCE a maintenu son taux de dépôt à 2,50 % en octobre, après l’avoir relevé de 50 points de base au total plus tôt cette année. Ses responsables restent prudents quant à un nouveau resserrement monétaire, mettant en balance le risque d’une inflation plus élevée et la perspective d’un affaiblissement de la croissance.

L’inflation globale dans la zone euro a grimpé à 4,0 % sur un an en octobre, contre 3,8 % en septembre, principalement sous l’effet de la hausse des coûts de l’énergie, tandis que l’inflation sous-jacente est restée stable à 2,5 %.