Le dollar australien se maintient près de ses plus hauts depuis un mois, l’IPC et la Fed au centre de l’attention

• L’AUD/USD progresse légèrement malgré le raffermissement du dollar américain, les anticipations d’une RBA restrictive soutenant le dollar australien.
• Les chiffres de l’inflation australienne attendus mercredi pourraient renforcer les anticipations d’une nouvelle hausse des taux de la RBA.
• Les opérateurs attendent également l’audition de la gouverneure de la RBA, Michele Bullock, et la décision de la Fed sur les taux d’intérêt.

L’AUD/USD progresse légèrement mardi, les anticipations d’une politique restrictive de la Banque de réserve d’Australie (RBA) permettant au dollar australien (AUD) de surperformer les principales autres devises. Le rebond des marchés actions, à mesure que s’apaisent les inquiétudes liées aux dépenses massives dans l’intelligence artificielle (IA), soutient également la devise australienne, sensible à l’appétit pour le risque. Toutefois, le raffermissement du dollar américain (USD) limite le potentiel de hausse de la paire. À l’heure de la rédaction, l’AUD/USD s’échange autour de 0,7027, près de ses plus hauts depuis un mois.

Les opérateurs se tournent désormais vers les chiffres de l’inflation australienne et l’audition parlementaire de la gouverneure de la RBA, Michele Bullock, prévus mercredi. Ces deux événements pourraient orienter les anticipations concernant la décision de la RBA sur les taux d’intérêt en novembre, tandis que l’annonce de politique monétaire de la Réserve fédérale (Fed), plus tard dans la journée, constituera une autre épreuve majeure pour la paire.

L’indice global des prix à la consommation (IPC) australien devrait augmenter de 0,7 % en septembre, contre 0,4 % en août, portant le taux d’inflation annuel de 4,0 % à 4,2 %. L’inflation au troisième trimestre devrait accélérer à 1,3 %, contre 0,6 % au deuxième trimestre.

Les opérateurs suivront également de près l’inflation mesurée par la moyenne tronquée pour déceler des signes de tensions sous-jacentes sur les prix. Cet indicateur mensuel devrait progresser de 0,3 % en septembre, après une hausse de 0,2 % en août.

Elias Haddad, de Brown Brothers Harriman, relève que les prochains chiffres de l’inflation « laisseraient l’inflation au-dessus des prévisions de fin d’année de la RBA, de 3,6 % pour l’indice global et de 3,3 % pour la moyenne tronquée », confortant le récent avertissement du sous-gouverneur Andrew Hauser selon lequel les perspectives d’inflation sont « nettement plus défavorables » que lors de l’évaluation d’août. BBH ajoute qu’« une inflation plus soutenue renforcerait également les arguments en faveur d’une nouvelle hausse consécutive de 25 points de base du taux directeur de la RBA, à 4,85 %, lors de la prochaine réunion du 3 novembre (une probabilité de 70 % étant intégrée dans les cours), et accentuerait l’avantage de rendement de l’AUD ».

Parallèlement, le dollar américain poursuit son rebond après son récent accès de faiblesse, lorsque les inquiétudes liées à l’IA sur les marchés actions avaient poussé les investisseurs vers les obligations d’État et fait baisser les rendements des bons du Trésor américain. L’indice du dollar américain (DXY), qui mesure la valeur du billet vert face à un panier de six grandes devises, s’échange autour de 102,25, près de ses plus hauts depuis deux semaines.

Ce redressement intervient alors que les opérateurs ajustent leurs positions avant la décision de la Fed sur les taux d’intérêt. Les responsables monétaires devraient, selon un large consensus, maintenir les taux inchangés dans une fourchette de 3,75 % à 4,00 %, après les avoir relevés de 25 points de base en septembre. L’attention se portera donc sur le communiqué de politique monétaire et la conférence de presse du président Kevin Warsh.

Alors que l’inflation reste supérieure à l’objectif de 2 % de la Fed, les opérateurs chercheront à déterminer si les responsables monétaires confortent ou tempèrent les anticipations d’une hausse des taux en décembre, dont la probabilité implicite ressort actuellement à environ 80 %, selon l’outil FedWatch du CME.