Les contrats à terme sur le Dow Jones reculent avant la décision de la Fed et les résultats des géants de la tech

La Fed devrait maintenir ses taux entre 3,75 % et 4,0 %, les marchés attendant les perspectives de son président Kevin Warsh.
Wall Street attend les résultats d’Alphabet et de Microsoft après la clôture de mercredi pour évaluer la dynamique des valeurs liées à l’IA.
La hausse des valeurs technologiques a soutenu les actions mardi, portée par l’accord de financement de 63 milliards de dollars de Broadcom, l’émission d’actions de Meta et le partenariat d’Oracle.

Les contrats à terme sur le Dow Jones reculent de 0,22 % et s’échangent autour de 52 460 points durant la séance européenne de mercredi. Les contrats à terme sur le S&P 500 progressent de 0,08 %, autour de 7 760 points, tandis que ceux sur le Nasdaq 100 gagnent 0,45 %, près de 29 950 points.

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Les contrats à terme sur les indices boursiers américains évoluent en ordre dispersé, les investisseurs se préparant à la prochaine décision de politique monétaire de la Réserve fédérale (Fed) et aux publications de résultats très attendues des géants technologiques. L’attention se porte tout particulièrement sur les résultats des entreprises, Alphabet et Microsoft devant publier les leurs après la clôture de mercredi. Les investisseurs analyseront ces chiffres de près pour évaluer la solidité sous-jacente et la trajectoire des investissements liés à l’intelligence artificielle.

La politique monétaire reste également au centre des préoccupations, la Réserve fédérale devant, selon un large consensus, maintenir son taux directeur dans la fourchette cible actuelle de 3,75 % à 4,0 %. Selon l’outil CME FedWatch, les cours de marché intègrent actuellement une probabilité de 90,6 % d’un maintien des taux à cette réunion, ainsi qu’une probabilité de 84,3 % d’une hausse des taux en décembre. Les intervenants de marché suivront de près la prochaine conférence de presse du président de la Réserve fédérale, Kevin Warsh, à l’affût du moindre indice sur les perspectives économiques générales de la banque centrale.

Ce positionnement prudent fait suite à une séance de mardi positive, durant laquelle la hausse des valeurs technologiques a soutenu les principaux indices de référence. Le Dow Jones Industrial Average a légèrement progressé de 0,03 %, tandis que le S&P 500 et le Nasdaq Composite ont gagné respectivement 0,6 % et 1,18 %. La dynamique a été principalement portée par les fabricants de semi-conducteurs, après que Broadcom a annoncé qu’un consortium bancaire fournirait 63 milliards de dollars de financement liés au déploiement de sa technologie par Anthropic. Ailleurs dans le secteur technologique, l’émission d’actions de Meta, d’un montant de 25 milliards de dollars, a suscité une forte demande, les souscriptions ayant atteint cinq fois le montant proposé, tandis qu’Oracle a encore élargi son partenariat stratégique avec OpenAI.

La hausse portée par la technologie souligne la résilience des actions américaines

Les analystes de Deutsche Bank soulignent que « les données solides publiées hier ont également renforcé la résilience des actions américaines, qui progressaient déjà dans un climat toujours favorable au secteur technologique ». Ils précisent que les semi-conducteurs ont mené la hausse, « l’indice des semi-conducteurs de Philadelphie (+3,60 %) » ayant enregistré « une forte progression », tandis que « le Nasdaq (+1,18 %) et les Sept Magnifiques (+0,94 %) ont également poursuivi leur ascension ». Dans le secteur technologique, Deutsche Bank relève les « mouvements notables » de « CoreWeave (+7,94 %), Nvidia (+0,90 %) et Broadcom (+4,00 %) », soulignant que les valeurs de l’IA et des semi-conducteurs restent à l’avant-garde de cette nouvelle phase de hausse.

Questions fréquentes sur le Dow Jones

Qu’est-ce que le Dow Jones ?

Le Dow Jones Industrial Average, l’un des plus anciens indices boursiers au monde, est composé des 30 actions les plus négociées aux États-Unis. L’indice est pondéré par les cours des actions plutôt que par leur capitalisation boursière. Il est calculé en additionnant les cours des actions qui le composent, puis en divisant cette somme par un coefficient, actuellement fixé à 0,152. L’indice a été créé par Charles Dow, également fondateur du Wall Street Journal. Par la suite, il a été critiqué pour son manque de représentativité, car il ne suit que 30 conglomérats, contrairement à des indices plus larges comme le S&P 500.

Quels facteurs influencent le Dow Jones Industrial Average ?

De nombreux facteurs influencent le Dow Jones Industrial Average (DJIA). Le principal est la performance globale des entreprises qui le composent, telle qu’elle ressort de leurs résultats trimestriels. Les données macroéconomiques américaines et mondiales jouent également un rôle, car elles influencent le sentiment des investisseurs. Le niveau des taux d’intérêt, fixé par la Réserve fédérale (Fed), influe aussi sur le DJIA puisqu’il détermine le coût du crédit, dont de nombreuses entreprises dépendent fortement. L’inflation peut donc constituer un moteur important, tout comme les autres indicateurs qui influencent les décisions de la Fed.

Qu’est-ce que la théorie de Dow ?

La théorie de Dow est une méthode élaborée par Charles Dow pour identifier la tendance principale du marché boursier. Une étape essentielle consiste à comparer l’évolution du Dow Jones Industrial Average (DJIA) et du Dow Jones Transportation Average (DJTA), et à ne suivre une tendance que lorsque les deux indices évoluent dans le même sens. Les volumes servent de critère de confirmation. Cette théorie s’appuie sur des éléments d’analyse des sommets et des creux. Elle distingue trois phases de tendance : l’accumulation, lorsque les investisseurs avertis commencent à acheter ou à vendre ; la participation du public, lorsque le grand public entre sur le marché ; et la distribution, lorsque les investisseurs avertis se retirent.

Comment négocier le DJIA ?

Il existe plusieurs façons de négocier le DJIA. L’une d’elles consiste à utiliser des fonds indiciels cotés (ETF), qui permettent aux investisseurs de négocier le DJIA au moyen d’un seul titre, plutôt que d’acheter les actions des 30 entreprises qui le composent. Le SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA) en est un exemple majeur. Les contrats à terme sur le DJIA permettent aux traders de spéculer sur la valeur future de l’indice, tandis que les options donnent le droit, mais non l’obligation, d’acheter ou de vendre l’indice à un prix prédéterminé à une date future. Les fonds communs de placement permettent aux investisseurs d’acquérir une part d’un portefeuille diversifié d’actions du DJIA, leur offrant ainsi une exposition à l’ensemble de l’indice.

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