Prévisions EUR/USD : repli vers 1,1150, le biais baissier reste intact sous la moyenne mobile simple à 100 jours

• L’EUR/USD recule autour de 1,1165 en début de séance européenne mardi.
• La paire conserve des perspectives négatives sous la SMA à 100 jours, le RSI signalant une dynamique baissière.
• Le premier support se situe à 1,1140 ; le premier obstacle à la hausse à surveiller est à 1,1215.

La paire EUR/USD évolue en territoire négatif près de 1,1165 en début de séance européenne mardi. L’euro (EUR) poursuit son repli face au dollar américain (USD), les inquiétudes budgétaires concernant la France ayant ravivé les tensions financières dans l’ensemble de la zone euro. Les opérateurs suivront de près les décisions de la Réserve fédérale (Fed) et de la Banque centrale européenne (BCE) sur les taux d’intérêt plus tard cette semaine.

La Fed devrait maintenir son taux directeur inchangé mercredi. Les opérateurs évaluent à près de 89,5 % la probabilité que les responsables monétaires maintiennent les taux d’intérêt dans la fourchette cible actuelle de 3,75 % à 4,0 %, selon l’outil CME FedWatch.

« Le problème fondamental de l’euro n’a pas changé et les écarts de rendement se sont resserrés », a déclaré Kit Juckes, stratégiste en chef des marchés des changes mondiaux chez Société Générale. « L’euro reste vulnérable à ce stade, car les perspectives de croissance ne sont pas bonnes et les prix de l’énergie restent élevés », a-t-il ajouté.

La BCE devrait laisser son taux de dépôt inchangé à 2,50 % lors de sa réunion de politique monétaire d’octobre jeudi, mais le relever de 25 points de base (pb) en décembre, l’inflation atteignant près du double de son objectif de 2 %, selon un sondage Reuters.

Le dollar se raffermit alors que la courbe des taux s’aplatit et que le Brent s’éloigne de ses récents sommets

Les analystes de Commerzbank soulignent un climat plus prudent sur les marchés de taux et de matières premières, notant que « la courbe des rendements des bons du Trésor américain s’est légèrement aplatie, les taux courts ayant augmenté [tandis que] les taux longs ont légèrement reculé ». Dans le même temps, ils indiquent que « les cours du pétrole Brent se sont repliés après avoir atteint un sommet de près de six mois, l’activité diplomatique autour du conflit entre les États-Unis et l’Iran ayant quelque peu soulagé les marchés de l’énergie », tandis que « le dollar s’est légèrement raffermi ».

Warsh souligne l’essor de l’investissement et les risques liés à l’IA, mais évite de s’engager à l’avance sur la politique monétaire

Le discours du président de la Fed, Warsh, obtient une note de 5,6/10 sur le FXS Speechtracker, légèrement inférieure à la moyenne historique de 6,1/10, ce qui indique un ton un peu moins marquant par rapport au niveau de référence établi, malgré un message globalement inchangé. L’aveu d’avoir été « excessivement marqué » par la crise financière mondiale souligne un biais prudent, même si Warsh met en avant une croissance structurelle et un essor de l’investissement portés par de « bonnes politiques », tout en refusant fermement de préjuger des prochaines décisions du FOMC. L’accent mis par Warsh sur l’IA, à la fois comme facteur de soutien à la demande à court terme et comme outil permettant de renforcer la confiance dans les données, ainsi que son attention aux risques extrêmes défavorables, témoignent d’une position équilibrée entre optimisme quant à l’innovation et vigilance à l’égard de la stabilité financière.

Le FXS Fed Sentiment Index est resté inchangé, avec une variation de 0,00 point, à 127,51, maintenant le ton général de la politique monétaire résolument dans le camp restrictif malgré la note légèrement plus modérée du FXS Speechtracker. Le maintien de l’indice à un niveau élevé laisse penser que les marchés jugent la prudence de Warsh et l’accent qu’il met sur la stabilité des prix et la vigueur de l’investissement compatibles avec une préférence pour le maintien ou le durcissement de la politique monétaire, plutôt qu’avec une inflexion vers une orientation plus accommodante, moins favorable au dollar.

Analyse technique : l’EUR/USD conserve des perspectives baissières à court terme

Sur le graphique journalier, l’EUR/USD conserve un biais baissier à court terme, le cours au comptant se maintenant sous la moyenne mobile simple (SMA) à 100 jours et sous la ligne médiane des bandes de Bollinger. La paire glisse dans la moitié inférieure de cette enveloppe de volatilité, le cours se situant à peine au-dessus de la bande inférieure, tandis que l’indice de force relative (RSI) à 14 périodes, à 33,6, évolue juste au-dessus de la zone de survente. Cela suggère que la pression baissière persiste, mais que le mouvement commence à devenir excessif.

À la baisse, la bande inférieure de Bollinger, à 1,1140, constitue un support immédiat. Une poursuite des ventes sous ce niveau exposerait le seuil psychologique de 1,1100, puis le plus bas du 12 mai 2025 à 1,0951. 

À la hausse, la première résistance se situe au niveau de la bande médiane de Bollinger, autour de 1,1215, suivie de la bande supérieure de Bollinger  près de 1,1295. Un franchissement décisif de ce niveau pourrait ouvrir la voie à la SMA à 100 jours à 1,1445, qui constitue un plafond plus éloigné renforçant la structure baissière d’ensemble. 

(L’analyse technique de cet article a été rédigée à l’aide d’un outil d’IA. En savoir plus.)