L’euro efface ses gains hebdomadaires, les bons chiffres de l’emploi américain alimentant la hausse du dollar

• L’EUR/USD efface ses gains hebdomadaires, les chiffres de l’emploi américain supérieurs aux attentes soutenant le dollar américain.
• Les créations d’emplois non agricoles aux États-Unis atteignent 165 000 en octobre, bien au-delà des 65 000 attendues.
• La faiblesse des ventes au détail en zone euro et les commentaires prudents de la BCE accentuent la pression baissière sur l’euro.

L’EUR/USD recule vendredi, effaçant l’ensemble des gains enregistrés cette semaine, alors que les chiffres de l’emploi non agricole américain (NFP), supérieurs aux attentes, stimulent la demande de dollars américains (USD). Au moment de la rédaction, la paire s’échange autour de 1,1132, en baisse de 0,77 % sur la journée.

L’économie américaine a créé 165 000 emplois en octobre, soit plus du double des 65 000 attendus, tandis que les créations de septembre ont été révisées à la hausse, de 29 000 à 60 000. Le taux de chômage est passé de 4,2 % à 4,1 %.

La croissance des salaires a également dépassé les prévisions. Le salaire horaire moyen a augmenté de 0,4 % sur un mois, contre 0,3 % attendu. Sur un an, la hausse des salaires a ralenti à 3,1 %, contre 3,2 % précédemment, mais reste supérieure aux 2,9 % prévus.

L’indice du dollar américain (DXY), qui mesure l’évolution du billet vert face à un panier de six grandes devises, s’établit autour de 102,33, en hausse de 0,73 % sur la journée.

Ces chiffres témoignent de la résilience du marché du travail, un constat partagé par la plupart des responsables de la Fed. Dans ce contexte, une nouvelle hausse des taux en décembre reste envisageable, la Fed demeurant déterminée à ramener l’inflation à son objectif de 2 %. Les risques entourant l’inflation restent orientés à la hausse, notamment en raison de l’augmentation des coûts de l’énergie liée au conflit au Moyen-Orient.

De l’autre côté de l’Atlantique, les ventes au détail en zone euro, plus faibles que prévu, pèsent également sur l’euro. Elles ont reculé de 0,7 % sur un mois en septembre, contre une baisse de 0,1 % attendue, après un repli de 2 % en août. Leur croissance annuelle a ralenti à 0,4 %, contre 1,3 % précédemment, en deçà des 0,6 % prévus.

Sur le front de la politique monétaire, les opérateurs s’attendent à ce que la Banque centrale européenne (BCE) relève de nouveau ses taux d’intérêt en décembre, bien que ses responsables restent prudents. Son économiste en chef, Philip Lane, a déclaré vendredi que l’inflation devait revenir à l’objectif d’ici un à deux ans, tout en soulignant que les conditions financières s’étaient déjà durcies. « Recueillons des informations d’ici décembre et voyons ce que nous ferons en décembre », a déclaré Lane, faisant écho aux propos tenus jeudi par la présidente de la BCE, Christine Lagarde.