L’or plonge sous les 4 100 $ après des créations d’emplois non agricoles bien supérieures aux attentes, qui renforcent la probabilité d’une hausse des taux de la Fed

• L’or recule de près de 1 % à 4 060 $ après avoir culminé à 4 106 $.
• Les créations d’emplois aux États-Unis bondissent à 165 000 contre 65 000 attendues, le taux de chômage baisse à 4,1 %.
• La probabilité d’une hausse des taux de la Fed en décembre grimpe à 77 % alors que le dollar américain repasse au-dessus de 102,00.

Le cours de l’or se replie après avoir culminé à 4 106 $, cédant près de 1 % vendredi, alors que le rapport sur l’emploi américain a largement dépassé les prévisions et accru la probabilité que la Réserve fédérale (Fed) relève ses taux lors de sa réunion de décembre. Le XAU/USD s’échange à 4 060 $ au moment de la rédaction.

Le XAU/USD se retourne face à la vigueur de l’emploi américain ; les regards se tournent vers l’IPC américain de la semaine prochaine

Le climat de marché reste positif, les investisseurs ayant profité du repli des actions américaines pour acheter, alors que les créations d’emplois non agricoles (NFP) d’octobre ont atteint 165 000, dépassant largement les 65 000 attendues. Le chiffre du mois précédent a également été révisé à la hausse, de 29 000 à 60 000. En conséquence, le taux de chômage est passé de 4,2 % à 4,1 %, les employeurs ayant créé des emplois dans un large éventail de secteurs.

Ces données sur l’emploi américain et le rapport encourageant de l’Université du Michigan sur la confiance des consommateurs américains montrent que l’économie reste résiliente malgré la volatilité des prix de l’énergie. L’indice de confiance des consommateurs de novembre a légèrement progressé, passant de 48 en octobre à 51, tandis que les anticipations d’inflation à un an ont diminué de 4,7 % à 4,3 %.

L’indice du dollar américain (DXY), qui mesure l’évolution du billet vert face à un panier de six devises, progresse de 0,62 % et évolue au-dessus du seuil de 102,00, reconquis après la publication du rapport NFP.

Les investisseurs ont renforcé leurs paris sur un durcissement monétaire de la Réserve fédérale (Fed) lors de sa réunion de décembre, la probabilité d’une hausse des taux étant passée de 67 % jeudi à 77 %, selon l’outil CME FedWatch.

Le président de la Fed de Saint-Louis, Alberto Musalem, a déclaré que « les gens restent préoccupés par l’inflation à son niveau actuel », ajoutant que les anticipations d’inflation restent ancrées et que l’excès d’inflation actuel est dû aux chocs énergétiques et au déploiement des infrastructures liées à l’IA.

Malgré cela, les rendements des bons du Trésor américain se sont repliés par rapport à leurs plus hauts de la séance, le rendement du titre à 10 ans s’établissant à 4,840 %, en hausse de 0,1 %.

Dans le même temps, les négociations entre les États-Unis et l’Iran se sont poursuivies, les agences de presse évoquant la possibilité d’un accord. Les Houthis ont toutefois poursuivi leur attaque contre l’Arabie saoudite.

Malgré la poursuite des discussions, des informations indiquent que Téhéran se prépare à une éventuelle escalade. Citant la presse israélienne, Al Arabiya a rapporté que « l’Amérique prévoit une opération intensive et rapide contre l’Iran afin de parvenir à un accord nucléaire à des conditions plus favorables ».

Par ailleurs, les opérateurs sur l’or surveillent les chiffres de l’inflation américaine, les inscriptions au chômage et les déclarations des responsables de la Fed prévus la semaine prochaine.

Perspectives techniques du XAU/USD : l’or bute sur les 4 100 $ et se replie

Le cours de l’or s’est replié après avoir atteint un sommet hebdomadaire à 4 146 $ jeudi. Depuis, le XAU/USD est repassé sous les 4 100 $, avec une orientation qui reste incertaine mais penche à la baisse. La dynamique est devenue baissière, l’indice de force relative (RSI) ayant fait demi-tour près de son niveau neutre. Le métal jaune devrait donc terminer la semaine près de niveaux familiers, dans la fourchette de 4 050 à 4 150 $, dans l’attente des données sur l’inflation américaine de la semaine prochaine.

Pour poursuivre sa hausse, le métal, qui ne génère aucun rendement, doit franchir la zone de convergence des moyennes mobiles simples (MMS) à 100 et 50 jours, situées respectivement à 4 197 $ et 4 202 $. Ce franchissement ouvrirait la voie à un test des 4 300 $.

Pour que les vendeurs reprennent la main, l’or doit passer sous les 4 000. Une rupture de ce seuil pourrait accentuer la tendance baissière, les prochains supports clés se situant au plus bas de la séance du 4 novembre, à 3 919 $, puis au plus bas depuis le début de l’année atteint le 30 octobre, à 3 879 $.