Prévisions de cours de l’indice du dollar américain : retournement baissier sous 101,50

• Le dollar américain recule face aux principales devises alors que les républicains américains essuient un revers politique.
• Les démocrates remportent la majorité des sièges à la Chambre des représentants et au Sénat.
• Les investisseurs attendent les données américaines sur l’emploi dans le secteur privé et l’indice PMI ISM des services.

Le dollar américain (USD) sous-performe les principales devises mercredi en raison de la victoire des démocrates aux États-Unis dans les deux chambres du pouvoir législatif fédéral.

Au moment de la rédaction, l’indice du dollar américain (DXY), qui mesure la valeur du billet vert face à six grandes devises, recule de 0,43 % pour s’établir autour de 101,40. Le DXY évolue à proximité de son plus bas du mois de 101,25, inscrit plus tôt dans la journée.

La prise de contrôle des deux chambres du Congrès américain par les démocrates a soulevé des inquiétudes quant à la poursuite sans entraves des politiques mises en place par l’administration du président Donald Trump, notamment le soutien aux investissements dans les infrastructures d’intelligence artificielle (IA).

Les analystes d’ING notent que le contexte politique américain a brièvement déstabilisé les marchés, les « spéculations sur un éventuel ralentissement des projets de dépenses d’investissement dans l’IA sous un nouveau Congrès à majorité démocrate » ayant déclenché une réaction vive, mais éphémère. Ils soulignent que les « marchés boursiers coréen et taïwanais, où les exportateurs de puces occupent une place importante, ont brièvement chuté de 3 à 4 % durant la nuit à l’annonce de la vague démocrate, mais ont depuis effacé l’intégralité de ces pertes ». Un schéma similaire s’est dessiné sur les marchés des taux et des changes, où « les rendements américains à deux ans ont effacé l’essentiel de leur baisse de 8 à 9 points de base, tandis que des paires comme USD/CHF et USD/JPY ont récupéré environ la moitié de leur recul de 1 % enregistré en début de séance asiatique ».

Selon ING, ce retournement des cours « tient probablement au fait que les démocrates ne prendront leurs fonctions qu’en janvier », tandis qu’« un risque imprévisible susceptible de peser sur le dollar a été écarté avec l’acceptation de ces résultats par le président Trump ».

La banque prévient toutefois que « les mouvements observés durant la nuit pourraient donner un avant-goût de ce qui attend les marchés en 2027 », lorsque les conséquences politiques d’un Congrès à majorité démocrate pourraient être davantage intégrées dans les cours. Les stratégistes d’ING réaffirment qu’ils « estimaient qu’un Congrès à majorité démocrate serait légèrement défavorable au dollar, tant pour ses implications sur la dynamique de l’IA que pour la perspective d’une paralysie prolongée de l’administration fédérale américaine, potentiellement dès l’été prochain ».

Sur le plan économique, les investisseurs attendent avec attention les chiffres américains de l’évolution de l’emploi selon ADP et l’indice PMI ISM des services pour octobre, qui seront publiés plus tard dans la journée.

Analyse technique de l’indice du dollar américain

Tendance : sur le graphique journalier, l’indice du dollar au comptant évolue à 101,38 et conserve un biais légèrement baissier à court terme, puisqu’il reste sous sa moyenne mobile exponentielle (EMA) à 20 jours, située à 101,78, ainsi que sous une série de lignes de tendance descendantes faisant office de résistances.

Le récent repli de l’indice de force relative (RSI) à 14 périodes à 45,28 suggère un essoufflement de la dynamique haussière. Il renforce l’idée que les rebonds devraient rester limités tant que les cours évolueront sous la zone de résistance formée par l’EMA à court terme et les lignes de tendance descendantes issues de 102,46 et 102,96.

À la hausse, une première résistance se situe près de 101,40, au niveau de l’ancienne ligne de tendance haussière à court terme, désormais devenue un obstacle, avant l’EMA à 20 jours à 101,78. Une pression vendeuse plus marquée est attendue au niveau des lignes de tendance descendantes, autour de 102,46 et 102,96. À la baisse, l’actif pourrait connaître un nouveau recul s’il passe sous 101,25.

(L’analyse technique de cet article a été rédigée à l’aide d’un outil d’IA. En savoir plus.)