Prévisions du cours de l’AUD/JPY : repli sous 109,50, les signaux baissiers renforcent le biais négatif

• L’AUD/JPY fléchit vers 109,30 en début de séance européenne mardi.
• Les perspectives de la paire restent négatives sous la moyenne mobile simple à 100 jours, avec une dynamique baissière du RSI.
• Le premier objectif baissier se situe à 108,85 ; la résistance immédiate à surveiller est à 110,00.

La paire AUD/JPY évolue en territoire négatif autour de 109,30 en début de séance européenne mardi. Le yen japonais (JPY) se renforce face au dollar australien (AUD), soutenu par des interventions massives des autorités.

Selon les chiffres trimestriels publiés lundi par le ministère des Finances (MOF), le Japon est intervenu sur le marché des changes lors de trois journées entre le 30 juillet et le 3 août. L’intervention la plus importante a eu lieu le 30 juillet, pour un montant total de 7 980 milliards de JPY (50,36 milliards de dollars), dépassant le précédent record de 6 280 milliards de JPY établi le 30 avril.

« L’ampleur considérable de l’intervention a souligné le sentiment d’urgence du gouvernement face à la nécessité d’enrayer la baisse du yen », a déclaré Tsuyoshi Ueno, économiste principal au NLI Research Institute.

Par ailleurs, les anticipations de nouvelles hausses de taux de la Banque du Japon (BoJ) pourraient contribuer à l’appréciation du JPY. Le résumé de la réunion des 29 et 30 octobre, publié mardi, indique que de nombreux membres du conseil jugent nécessaire une hausse des taux d’intérêt à court terme, ce qui laisse entrevoir une forte probabilité d’un relèvement en décembre.

Le yen soutenu par les espoirs de resserrement de la BoJ et la dynamique des obligations d’État japonaises

Les analystes de Rabobank soulignent que le JPY s’est distingué cette année, précisant que « le JPY affiche la deuxième meilleure performance parmi les devises du G10 depuis le début du semestre ». Ils reconnaissent que ce « classement favorable a été obtenu grâce à d’importantes interventions sur le marché des changes lors de trois journées durant l’été, avec notamment un soutien conjoint du Trésor américain », mais soulignent aussi que la devise a récemment bien résisté. À plus court terme, ils indiquent que « le JPY est parvenu à surperformer l’USD sur un mois, le marché affichant une nette réticence à pousser l’USD/JPY au-dessus de la zone de 158,70, qui coïncide avec la moyenne mobile simple à 200 jours ».

Rabobank observe que « le mouvement de vente sur le Nikkei 225 à la fin de la semaine dernière a réduit les anticipations du marché quant à la probabilité d’une hausse des taux de la BoJ en décembre », mais estime que « la vigueur des données salariales de septembre plaide en faveur d’un nouveau resserrement monétaire, tant le mois prochain que l’année prochaine ». Selon ses analystes, ce contexte « laisse penser que l’USD/JPY pourrait légèrement reculer vers la zone de 155,00 à un horizon de trois mois ». Ils ajoutent qu’« un autre élément susceptible de contribuer à un retournement du JPY serait une meilleure tenue du marché des obligations d’État japonaises (JGB) », ce qui « pourrait créer un environnement plus favorable au JPY dans les mois à venir ».

Sur le plan intérieur, Rabobank note que « le déficit primaire du Japon est inférieur à la moyenne du G7 et certains estiment que les très grands gestionnaires d’actifs japonais pourraient être tentés de rapatrier des capitaux pour profiter de rendements plus élevés sur les JGB. Cela aurait des répercussions positives sur le JPY ». Pour la suite, les analystes soulignent que « les données du PIB du troisième trimestre et l’inflation nationale mesurée par l’IPC d’octobre, toutes deux attendues la semaine prochaine, retiendront l’attention des observateurs de la BoJ », et concluent qu’ils « restent prudemment optimistes quant aux perspectives à moyen terme du JPY ».

Analyse technique : l’AUD/JPY conserve un biais négatif sous la moyenne mobile simple à 100 jours

Sur le graphique journalier, l’AUD/JPY conserve une orientation baissière à court terme, le cours au comptant restant sous les moyennes mobiles simples à 20 et à 100 jours. Le cours se replie vers le support constitué par la bande inférieure de Bollinger, tandis que l’indice de force relative (RSI) à 14 périodes, autour de 41, reste sous le seuil neutre de 50. Cela suggère que la pression baissière demeure dominante malgré le récent rebond depuis la zone de survente.

À la baisse, la bande inférieure de Bollinger, à 108,85, constitue un support immédiat. Une cassure nette de ce seuil ouvrirait la voie au plus bas du 6 novembre à 108,24, puis à celui du 13 février à 107,70. 

À la hausse, la première résistance se situe au seuil psychologique de 110,00, avant la moyenne mobile simple à 20 jours à 110,30. Le principal obstacle à surveiller est la zone de 110,70 à 110,75, où se situent la bande supérieure de Bollinger et la moyenne mobile simple à 100 jours. Cette zone de forte concentration de l’offre devrait être reconquise pour atténuer le biais baissier dominant.

(L’analyse technique de cet article a été rédigée à l’aide d’un outil d’IA. En savoir plus.)