Le dollar australien peine à afficher une dynamique haussière, les anticipations de hausse des taux de la Fed continuant de soutenir le dollar américain

• L’AUD/USD peine à prolonger ses modestes gains intrajournaliers, le dollar américain conservant une tendance haussière.
• L’IPC américain élevé et les propos restrictifs de Christopher Waller, de la Fed, continuent de soutenir le dollar américain.
• Le récent virage accommodant de la RBA contribue à limiter la hausse du dollar australien, incitant les acheteurs à la prudence.

La paire AUD/USD reprend de la vigueur mercredi et s’éloigne de son plus bas depuis fin mars, atteint la veille dans la zone de 0,6845-0,6840. Le cours au comptant conserve ses gains autour de 0,6875 en début de séance européenne, mais la hausse reste limitée par la vigueur du dollar américain (USD).

Les investisseurs gardent l’espoir d’une percée diplomatique susceptible de mettre fin à la guerre entre les États-Unis et l’Iran, ce qui soutient l’appétit pour le risque et favorise la paire AUD/USD. Le secrétaire d’État américain Marco Rubio a en effet déclaré mardi qu’il n’était pas nécessaire de mener des opérations de combat majeures contre l’Iran. Ces propos interviennent alors que le président américain Donald Trump a indiqué aux journalistes que les négociations avec l’Iran bénéficiaient d’une dynamique positive.

La prime de risque géopolitique reste toutefois présente, sur fond de bras de fer entre les États-Unis et l’Iran au sujet du détroit d’Ormuz et de poursuite des attaques contre des pétroliers dans cette voie maritime. Par ailleurs, le renforcement des anticipations d’un nouveau resserrement monétaire de la Réserve fédérale américaine (Fed) aide le dollar américain (USD) à rester ferme près d’un sommet de deux semaines, atteint mardi en réaction à des chiffres de l’inflation américaine supérieurs aux attentes, ce qui limite les gains de la paire AUD/USD.

La désinflation marque le pas aux États-Unis, les pressions sous-jacentes restant élevées

Les économistes de Commerzbank avertissent que les dernières données confirment une inflation toujours préoccupante aux États-Unis. Ils soulignent que « les prix augmentent encore trop rapidement, même si la hausse a été un peu moins forte qu’en septembre », et insistent sur le fait que « le recul rapide de l’inflation espéré par la Fed ne s’est pas encore concrétisé ». Selon eux, « l’inflation sous-jacente, un indicateur clé de la tendance de fond, reste donc (trop) élevée et ne suit plus une trajectoire baissière », ce qui met en évidence la persistance des pressions sous-jacentes sur les prix malgré une légère modération.

Dans le même temps, les propos restrictifs du gouverneur de la Fed Christopher Waller ont conduit les opérateurs à intégrer dans les cours la possibilité d’une forte hausse des taux de 50 points de base en décembre. Cette perspective contraste nettement avec le virage accommodant de la Banque de réserve d’Australie (RBA), qui laisse entendre que son cycle de relèvement des taux pourrait être terminé ou proche de son terme. Cette divergence dissuade les opérateurs de prendre des positions acheteuses importantes sur la paire AUD/USD et constitue un frein supplémentaire à sa progression.

Graphique AUD/USD en 4 heures

Analyse technique

La paire AUD/USD conserve un biais baissier à court terme sous la moyenne mobile simple (SMA) à 50 périodes sur le graphique en 4 heures. Son maintien sous cet obstacle dynamique clé laisse penser que les rebonds risquent de se heurter à des ventes à l’approche de cette moyenne mobile, située à 0,6955. Ce seuil devra être reconquis pour atténuer la pression baissière actuelle et ouvrir la voie à des niveaux plus élevés.

À la baisse, le récent creux situé autour de 0,6857 constitue la première zone de support significative. Une cassure durable de ce plancher renforcerait la tendance baissière en cours et ouvrirait la voie à un repli plus marqué au cours des prochaines séances.

(L’analyse technique de cet article a été rédigée avec l’aide d’un outil d’intelligence artificielle. En savoir plus.)