Le dollar australien se replie après son récent sommet, alors que la probabilité d’une hausse des taux de la RBA augmente à l’approche de la publication de l’IPC

• Le dollar australien perd 0,24 % lundi, mais se maintient au-dessus de 0,7000 après avoir atteint un plus haut d’un mois.
• Les anticipations croissantes d’une nouvelle hausse des taux d’intérêt en Australie pourraient limiter le repli du dollar australien.
• Les investisseurs attendent les chiffres de l’inflation australienne et la décision de politique monétaire de la Réserve fédérale mercredi.

L’AUD/USD recule légèrement lundi et s’échange autour de 0,7015 au moment de la rédaction, en baisse de 0,24 % sur la journée. La paire se replie après avoir atteint son plus haut niveau depuis un mois plus tôt dans la journée, les investisseurs faisant preuve de prudence à l’approche de plusieurs événements économiques majeurs cette semaine.

Le dollar australien (AUD) pourrait être soutenu par les anticipations croissantes d’une nouvelle hausse des taux d’intérêt de la Banque de réserve d’Australie (RBA) lors de sa prochaine réunion de politique monétaire en novembre.

Ces anticipations se sont renforcées à la suite des récents propos restrictifs de Sarah Hunter, gouverneure adjointe de la RBA, qui a averti que l’inflation n’était pas encore totalement maîtrisée. Elle a indiqué que de nouvelles hausses des taux d’intérêt pourraient être nécessaires, notamment face au risque que les pressions inflationnistes internationales s’installent durablement dans l’économie australienne.

Dans ce contexte, les investisseurs surveillent de près la publication, mercredi, de l’indice des prix à la consommation (IPC) australien. Une inflation supérieure aux attentes pourrait renforcer les anticipations d’un nouveau resserrement monétaire de la RBA, apportant un soutien supplémentaire au dollar australien. À l’inverse, un ralentissement plus marqué des pressions sur les prix pourrait atténuer les anticipations de hausse des taux et peser sur la devise.

Aux États-Unis, le dollar américain (USD) peine à prolonger le modeste rebond de vendredi, après avoir touché un plus bas de trois semaines. Le recul des rendements des obligations du Trésor américain et les espoirs d’apaisement des tensions au Moyen-Orient limitent la demande de billet vert. Les incertitudes géopolitiques persistent toutefois et pourraient entraîner un regain de demande pour le dollar américain en tant que valeur refuge.

L’attention du marché se tourne également vers la décision de politique monétaire que la Réserve fédérale (Fed) annoncera mercredi, à l’issue de la réunion de deux jours du Comité fédéral de l’open market (FOMC). Les investisseurs examineront attentivement les indications de la banque centrale concernant la trajectoire future des taux d’intérêt.

Le calendrier économique américain reste chargé, avec la publication jeudi de la première estimation du produit intérieur brut (PIB) du troisième trimestre et de l’indice des prix des dépenses de consommation des ménages (PCE), un indicateur clé de l’inflation suivi de près par la Fed.

Ces publications pourraient modifier les anticipations concernant la trajectoire future des taux d’intérêt américains et provoquer un regain de volatilité sur l’AUD/USD, alors que la divergence des perspectives de politique monétaire entre l’Australie et les États-Unis reste au centre de l’attention.

Le risque d’une hausse des taux de la RBA augmente, TD évoquant un durcissement de ton et une possible hausse en novembre

Selon TD Securities, les marchés « sous-estimaient le risque d’une nouvelle hausse des taux », alors même que les commentaires précédents de la banque, publiés après le compte rendu de la réunion de septembre de la RBA, maintenaient la prévision d’une absence de nouvelles hausses cette année. De retour au bureau, l’équipe de TD a « écouté l’entretien informel du sous-gouverneur de la semaine dernière et il n’y a aucune ambiguïté : ses propos étaient restrictifs », marquant un net changement de ton.

TD souligne que « les propos restrictifs du sous-gouverneur la semaine dernière ont précédé la publication de l’IPC du troisième trimestre prévue cette semaine » et que « le calendrier de ces commentaires restrictifs contraste avec celui de ses propos restrictifs de mars de cette année et du début du mois dernier, qui avaient été tenus après la publication de données solides ». Selon l’équipe, cet enchaînement modifie sensiblement les risques entourant la décision de politique monétaire lors de la prochaine réunion.

Sur le front des données, TD Securities « prévoit que l’inflation trimestrielle mesurée par la moyenne tronquée atteindra 0,92 % au troisième trimestre, contre une prévision de 0,85 % de la Banque ». Ses analystes notent que, « théoriquement, cela devrait suffire pour que la Banque maintienne ses taux inchangés lors de sa réunion de novembre, compte tenu de sa décision de les relever lors de sa réunion de septembre ». Toutefois, selon eux, « les commentaires du sous-gouverneur Hauser détaillés ci-dessus ouvrent la possibilité réelle que la Banque s’appuie sur ses prévisions d’inflation actualisées, présentées dans sa déclaration de politique monétaire de novembre, pour relever ses taux lors de cette réunion ». TD conclut donc que « la probabilité d’une hausse des taux de la RBA devrait être supérieure aux 60 % actuellement intégrés dans les prix du marché ».

Analyse technique de l’AUD/USD

Sur le graphique horaire, l’AUD/USD s’échange à 0,7018 et reste légèrement freiné à court terme, le cours se maintenant sous la moyenne mobile simple (SMA) à 100 périodes à 0,7020 et sous la résistance horizontale à 0,7040. La paire évolue toujours au-dessus de la SMA à 200 périodes, de plus long terme, située à 0,6990. Toutefois, l’indice de force relative (RSI) à 14 périodes, proche de 41, suggère un essoufflement de la dynamique haussière et une tendance corrective, tandis que la structure haussière d’ensemble reste intacte.

À la baisse, un premier support se situe à 0,7013, avant le plancher horizontal à 0,6994 et la SMA à 200 périodes à 0,6990, qui définissent ensemble une zone de demande clé que les acheteurs devront défendre. À la hausse, la résistance immédiate correspond à la SMA à 100 périodes à 0,7020, suivie d’un obstacle plus solide à 0,7040 ; un franchissement durable de ces niveaux atténuerait la pression vendeuse actuelle et rouvrirait la voie à de nouveaux sommets sur le graphique horaire.

(L’analyse technique de cet article a été rédigée à l’aide d’un outil d’IA. En savoir plus.)