Le dollar canadien se maintient près de son plus haut du 16 septembre face à un dollar américain affaibli, sur fond de hausse des cours du pétrole

• L’USD/CAD poursuit sa tendance baissière pour la troisième séance consécutive, sous l’effet d’une combinaison de facteurs défavorables.
• Le recul des rendements obligataires américains et les espoirs d’une issue diplomatique au Moyen-Orient pèsent sur le dollar américain, valeur refuge.
• La vigueur des cours du pétrole et le virage restrictif de la Banque du Canada soutiennent le dollar canadien, accentuant la pression sur la paire.

La paire USD/CAD subit des pressions vendeuses pour la troisième séance consécutive et atteint vendredi, durant la séance asiatique, un nouveau plus bas depuis le 16 septembre, sur fond de faiblesse généralisée du dollar américain (USD). Les cours au comptant regagnent toutefois quelques pips après s’être approchés de la zone de 1,3950, un léger repli des cours du pétrole brut limitant les gains du dollar canadien, devise liée aux matières premières. La paire reste néanmoins en passe d’enregistrer une troisième semaine consécutive de baisse.

Le dollar américain prolonge son mouvement de correction baissière pour la troisième séance consécutive, dans un contexte d’espoirs d’une solution diplomatique mettant fin aux conflits au Moyen-Orient et de forte baisse des rendements obligataires américains. Le vice-président américain JD Vance a en effet adressé une lettre directement au secrétaire du Conseil suprême de sécurité nationale iranien, Mohsen Rezaei, afin de relancer les négociations de paix. De plus, le Qatar a présenté à l’Iran un nouveau projet d’accord de paix. Parallèlement, les investisseurs se sont rués sur les obligations d’État, valeurs refuges, après que des résultats décevants dans le secteur technologique ont fait craindre que la hausse des dépenses consacrées à l’IA ne génère pas des rendements suffisants. Cette dynamique pèse sur le billet vert et sur la paire USD/CAD.

Les investisseurs restent toutefois prudents face à l’intensification des hostilités entre les Houthis, soutenus par l’Iran, et l’Arabie saoudite. En outre, les menaces des États-Unis et d’Israël de reprendre les attaques après les élections américaines de mi-mandat maintiennent la prime de risque géopolitique. Par ailleurs, les anticipations d’un durcissement de la politique de la Réserve fédérale (Fed) permettent au dollar américain, valeur refuge, d’attirer quelques acheteurs à proximité de son plus bas hebdomadaire. Les opérateurs semblent convaincus que la banque centrale américaine relèvera les taux en décembre. Ces anticipations ont été confortées par les données macroéconomiques américaines publiées jeudi, qui ont mis en évidence une économie résiliente et des pressions persistantes sur les prix.

De plus, le risque inflationniste lié au niveau élevé des cours du pétrole brut renforce la perspective d’un nouveau resserrement monétaire de la Fed. Parallèlement, le potentiel de baisse du dollar canadien (USD) semble limité par le brusque virage de la Banque du Canada (BdC) vers un resserrement monétaire, après sa première hausse de taux depuis juillet 2023, intervenue mercredi. Ce contexte pourrait dissuader les opérateurs de prendre des positions haussières sur la paire USD/CAD et incite à la prudence avant de se positionner en vue d’un rebond significatif. Les opérateurs attendent désormais la publication du PIB mensuel canadien et les interventions de membres influents du FOMC pour trouver de nouvelles impulsions.

Graphique de l’USD/CAD en 4 heures

Analyse technique

La paire USD/CAD conserve un biais baissier à court terme après avoir récemment franchi à la baisse le seuil psychologique de 1,4000 et s’être installée en dessous. De plus, les cours au comptant restent nettement inférieurs à la moyenne mobile simple (SMA) à 200 périodes sur le graphique en 4 heures, ce qui laisse penser que les rebonds devraient rester limités tant que la paire consolide sous cette barrière structurelle.

(L’analyse technique de cet article a été rédigée à l’aide d’un outil d’IA. En savoir plus.)