Le dollar australien progresse légèrement au-dessus de 0,6900 avant la publication de l’indice des prix à la production aux États-Unis

• L’AUD/USD progresse légèrement vers 0,6915 en début de séance asiatique vendredi.
• Les propos restrictifs de responsables de la Fed ont renforcé les anticipations d’une hausse des taux en décembre.
• Les traders attendent les chiffres de l’IPP américain d’octobre, prévus vendredi, pour trouver une nouvelle impulsion.

La paire AUD/USD progresse légèrement autour de 0,6915 en début de séance asiatique vendredi. Son potentiel de hausse pourrait toutefois être limité par l’orientation restrictive de la Réserve fédérale américaine (Fed). Les chiffres de l’indice des prix à la production (IPP) américain d’octobre seront publiés plus tard dans la journée de vendredi.

La Banque de réserve d’Australie (RBA) a relevé son taux directeur de 25 points de base (pb) en début de mois, le portant à 4,85 %, son plus haut niveau depuis 18 ans. Les marchés estiment que la banque centrale australienne a probablement achevé son cycle de hausses des taux, ce qui accentue la divergence de politique monétaire avec la Réserve fédérale (Fed).

Les anticipations d’une hausse des taux de la Fed de 50 points de base en décembre ont commencé à se renforcer après la publication de chiffres de l’inflation américaine supérieurs aux attentes et les déclarations du gouverneur de la Fed Christopher Waller. Celui-ci a indiqué qu’il soutiendrait une hausse d’un quart de point en décembre et pourrait plaider pour un relèvement d’un demi-point si les données d’inflation s’avéraient moins bonnes que prévu.

Les chiffres de l’inflation à la production aux États-Unis pour octobre seront au centre de l’attention vendredi. Les économistes anticipent une hausse de l’IPP global de 6,6 % sur un an en octobre, tandis que l’IPP sous-jacent devrait progresser de 5,0 % sur un an sur la même période. Tout signe d’une inflation plus forte aux États-Unis pourrait soutenir le dollar américain (USD) face au dollar australien (AUD).

La RBA au centre de l’attention alors que les anticipations d’inflation restent élevées en Australie

Les analystes de Rabobank soulignent qu’en novembre, les anticipations d’inflation en Australie « sont restées à 5,3 %, soit plus du double du point médian de la cible de la RBA ». Cela met en évidence la persistance de fortes pressions sur les prix, qui resteront au cœur des prochaines délibérations de la RBA sur sa politique monétaire et continueront d’influencer le sentiment à l’égard du dollar australien.

Williams souligne la résilience de l’économie américaine, mais avertit que l’inflation reste trop élevée

Williams, de la Fed, adopte un ton modérément plus restrictif que la moyenne historique, avec un score FXS Speechtracker de 7/10, contre une référence de 6,1/10. L’accent mis sur une économie américaine résiliente et robuste, parallèlement à une inflation « obstinément persistante » et « trop élevée », souligne que la banque centrale estime toujours nécessaire de durcir sa politique ou de la maintenir restrictive dans la durée pour ramener l’inflation à 2 %. Il précise également que la politique monétaire vise le taux d’inflation, plutôt qu’un retour en arrière du niveau général des prix, afin d’éviter de dégrader la conjoncture économique. Dans l’ensemble, ce discours conforte l’idée qu’il reste du travail à accomplir sur le front de la politique monétaire, plutôt qu’il ne signale un changement de cap imminent.

Le FXS Fed Sentiment Index a reculé de 0,08 point à 147,47, ce qui indique un léger repli du degré de fermeté perçu, même si l’indice reste nettement supérieur au seuil neutre de 100. Cette combinaison suggère que, malgré un ton légèrement plus modéré, la communication globale de la Fed demeure clairement restrictive, en cohérence avec le message de Williams sur la persistance de l’inflation et la nécessité de nouveaux ajustements de politique monétaire.

Analyse technique : l’AUD/USD conserve un biais baissier sous la SMA à 100 jours

Sur le graphique journalier, l’AUD/USD conserve une orientation baissière à court terme, le cours au comptant restant sous la moyenne mobile simple (SMA) à 100 jours et la ligne médiane des bandes de Bollinger à 20 jours. La paire évolue juste au-dessus de la bande inférieure de Bollinger, qui constitue désormais un premier support à 0,6805, tandis que l’indice de force relative (RSI) à 14 périodes, à 33,41, se rapproche de la zone de survente. Cela suggère que la pression baissière reste dominante, mais que le mouvement commence à paraître quelque peu excessif.

À la hausse, la résistance immédiate se situe au niveau de la SMA à 20 jours des bandes de Bollinger, près de 0,6962. La SMA à 100 jours, à 0,7025, renforce la zone de résistance plus large, avant la bande supérieure de Bollinger située autour de 0,7119. À la baisse, une rupture nette du support de la bande inférieure de Bollinger à 0,6805 ouvrirait la voie à de nouvelles pertes. À l’inverse, une clôture journalière au-dessus de la zone de 0,6962 serait nécessaire pour atténuer le biais baissier actuel et laisser entrevoir un rebond correctif.

(L’analyse technique de cet article a été rédigée avec l’aide d’un outil d’IA. En savoir plus.)