Petit-déjeuner financier quotidien 10 novembre 2026 : Waller appelle à des hausses de taux, tandis que Trump juge inutiles de nouvelles frappes contre l’Iran

Actualité des marchés : les points clés du jour

• Le gouverneur de la Réserve fédérale Christopher Waller a déclaré que de nouvelles hausses de taux étaient nécessaires et qu’un relèvement d’un demi-point en décembre pourrait s’imposer si l’inflation sous-jacente mensuelle d’octobre atteignait 0,3 % ou plus.
• Le président Donald Trump a déclaré que de nouvelles frappes contre l’Iran ne seraient pas nécessaires, selon Bloomberg, tandis que le WTI reculait autour de 85,30 dollars le baril sur fond d’espoirs diplomatiques.
• La sous-gouverneure de la Banque d’Angleterre Clare Lombardelli a mis en garde contre la persistance des risques inflationnistes liés à l’énergie et n’a pas exclu une hausse des taux en décembre.
• Les 101 économistes interrogés dans le cadre d’une enquête Reuters anticipaient tous une hausse des taux de la Fed de 25 points de base en décembre, portant la fourchette cible à 4,00 %-4,25 %.
• Le chef économiste de la BCE Philip Lane a estimé qu’une hausse des taux en décembre serait prudente si les données ne changeaient pas, prévoyant une inflation légèrement supérieure à 4 % en fin d’année.
• La Banque du Japon a publié la synthèse des opinions exprimées lors de sa réunion d’octobre, dans laquelle un membre jugeait approprié de poursuivre les hausses de taux.
• La gouverneure de la Banque du Mexique Victoria Rodriguez Ceja a déclaré à El Financiero que la banque centrale envisageait des baisses de taux depuis septembre.
• Le gouverneur de la Banque d’Angleterre Andrew Bailey a déclaré que les investissements dans l’IA contribuaient à une résilience de l’économie britannique supérieure aux attentes, tout en mettant en garde contre des risques de bulle.
• Ava Labs a annoncé qu’Avalanche fournirait la technologie de registre pour la compensation et le règlement d’une plateforme de titres tokenisés affiliée au NYSE, sous réserve des autorisations réglementaires.

Évolution des marchés

Marché des changes

L’indice du dollar américain a effacé ses pertes initiales à la suite des déclarations de Waller et évoluait autour de 101,70, en hausse de 0,05 % mardi. La livre sterling a abandonné ses gains de début de séance et est passée en territoire négatif, autour de 1,3430 dollar. Lors de la séance de lundi, le dollar australien a gagné 0,88 %, à 0,6924 dollar.

Énergie

Le Brent a perdu 4,60 dollars pour s’établir à 93,70 dollars le baril, son plus bas niveau depuis septembre, selon Rabobank. Le WTI évoluait autour de 85,30 dollars en début de séance asiatique mardi, son plus bas niveau depuis août.

Cryptomonnaies

Le jeton AVAX d’Avalanche a progressé de 4 % lundi après l’annonce de son rôle dans une plateforme de titres tokenisés affiliée au NYSE, malgré le recul du marché des cryptomonnaies dans son ensemble.

Politique monétaire mondiale & Géopolitique

Waller préconise de nouvelles hausses de taux et évoque un relèvement conditionnel d’un demi-point en décembre

Le gouverneur de la Réserve fédérale Christopher Waller a déclaré que la politique monétaire avait été moins restrictive qu’il ne le pensait auparavant et que les taux d’intérêt devaient augmenter pour faire baisser l’inflation, selon Reuters. Il a précisé que les taux d’intérêt réels devaient monter pour maintenir le degré de restriction monétaire.

Waller a estimé qu’une hausse d’un demi-point en décembre pourrait être nécessaire si l’inflation mensuelle des prix à la consommation sous-jacente d’octobre ressortait autour de 0,3 % ou plus. Il a qualifié les pressions inflationnistes d’élevées et jugé la situation du marché du travail solide. Il a également déclaré que des gains de productivité généralisés grâce à l’intelligence artificielle restaient encore lointains et que les fortes variations des cours boursiers n’avaient généralement pas d’incidence majeure sur son appréciation des taux.

D’autres responsables de la Fed ont exprimé leurs inquiétudes au sujet de l’inflation sans donner les mêmes indications pour décembre. Le président de la Fed de Richmond Tom Barkin a déclaré que les risques concernaient le volet inflation du mandat de la banque centrale et que l’orientation à donner à la politique monétaire était claire, mais que les responsables devaient avancer avec prudence. Il a estimé que les taux étaient proches du niveau neutre et indiqué ne pas avoir de scénario central pour décembre.

Le président de la Fed de Chicago Austan Goolsbee a déclaré que l’inflation des services avait accéléré ces derniers mois, ce qui compliquait l’argument selon lequel les pressions sur les prix étaient uniquement imputables aux droits de douane. Rabobank a jugé les propos de Barkin et de Goolsbee globalement cohérents avec le durcissement du discours anti-inflation au sein de la Fed.

Trump juge inutiles de nouvelles frappes contre l’Iran, le pétrole recule

Le président Donald Trump a déclaré que de nouvelles frappes contre l’Iran ne seraient pas nécessaires et évoqué une « dynamique positive » en vue de mettre fin à la guerre, a rapporté Bloomberg lundi. Il a néanmoins affirmé que les États-Unis restaient « prêts à faire feu ».

Le pétrole a reculé sur fond d’espoirs de progrès diplomatiques, bien que les attaques se soient poursuivies au Moyen-Orient. Les comptes rendus des échanges de lundi sur les marchés des changes et du pétrole présentaient les avancées vers un accord entre les États-Unis et l’Iran comme non confirmées.

Rabobank a également cité les déclarations faites par Trump durant le week-end, selon lesquelles des frappes de grande ampleur seraient « très improbables » si l’Iran signait un « accord très solide ». Ses propos étaient assortis de cette condition ; aucun accord finalisé n’a été annoncé.

Lombardelli met en garde contre les risques de hausse de l’inflation et n’exclut pas un relèvement des taux en décembre

La sous-gouverneure de la Banque d’Angleterre Clare Lombardelli a déclaré que la balance des risques entourant l’inflation restait orientée à la hausse, le choc énergétique devenant plus persistant. Lors de la conférence des observateurs de la Banque d’Angleterre à Londres mardi, elle a mis en garde contre une probabilité accrue d’effets de second tour liés aux coûts élevés de l’énergie.

Dans un entretien distinct accordé au Guardian, Lombardelli n’a pas exclu une hausse des taux d’intérêt lors de la réunion de décembre. Ses commentaires évoquaient une possibilité de politique monétaire plutôt qu’un engagement à relever les taux.

Enquête Reuters : les économistes anticipent unanimement une hausse des taux de la Fed d’un quart de point en décembre

Les 101 économistes interrogés par Reuters entre le 6 et le 10 novembre anticipaient tous une hausse des taux de la Réserve fédérale de 25 points de base en décembre, portant la fourchette cible à 4,00 %-4,25 %. Ce résultat unanime reflétait le consensus des économistes, et non une décision annoncée par la Fed.

Par ailleurs, la probabilité d’une hausse en décembre déduite des prix de marché a atteint 82 % lors de la séance de lundi.

Lane, de la BCE, juge prudente une hausse des taux en décembre à moins d’un changement des données

Le chef économiste de la Banque centrale européenne Philip Lane a déclaré qu’une hausse des taux d’intérêt en décembre serait prudente si les nouvelles données ne changeaient pas. Il prévoyait une inflation légèrement supérieure à 4 % en fin d’année et estimait que le pic d’inflation restait à venir, l’inflation sous-jacente et celle des prix alimentaires étant, selon lui, appelées à accélérer.

Lane a jugé rassurante la résilience de l’économie européenne. Abordant les finances publiques françaises, il a déclaré que les problèmes budgétaires de la France devaient être résolus à Paris.

La synthèse des opinions d’octobre de la BoJ fait état d’un soutien à la poursuite des hausses de taux

La Banque du Japon a publié la synthèse des opinions exprimées lors de sa réunion de politique monétaire d’octobre. Un membre a jugé approprié de continuer à relever les taux d’intérêt, exprimant une opinion individuelle sur la politique monétaire plutôt qu’annonçant une nouvelle décision sur les taux.

La gouverneure de Banxico indique que des baisses de taux sont envisagées depuis septembre

La gouverneure de la Banque du Mexique Victoria Rodriguez Ceja a déclaré à El Financiero que la banque centrale envisageait des baisses de taux d’intérêt depuis septembre. Ses commentaires portaient sur les délibérations de politique monétaire et ne constituaient pas l’annonce d’une baisse des taux.

Bailey : l’investissement dans l’IA soutient la résilience britannique, mais présente des risques de bulle

Le gouverneur de la Banque d’Angleterre Andrew Bailey a déclaré que l’activité économique britannique se révélait plus résiliente que prévu, en partie grâce aux investissements dans l’intelligence artificielle, notamment dans les services aux entreprises. S’exprimant à l’Institut suisse de recherches internationales à Zurich, il a également mis en garde contre les risques de bulle liés à l’IA.

Technologies financières & Infrastructures

Avalanche retenue pour la compensation de titres tokenisés sur une plateforme affiliée au NYSE

Ava Labs a annoncé qu’Avalanche fournirait la technologie de registre centrale pour la compensation et le règlement sur un système de négociation alternatif numérique affilié au NYSE. La plateforme est en cours de développement pour permettre la négociation, la compensation et le règlement de titres tokenisés 24 heures sur 24, 7 jours sur 7, sous réserve des autorisations réglementaires.

Dennis Lee, responsable des émissions numériques au NYSE, a cité la rapidité, la fiabilité, la prévisibilité des coûts d’exploitation et les mécanismes de contrôle du réseau parmi les facteurs ayant motivé ce choix. Cette annonce s’inscrivait dans un élargissement des activités sur la blockchain d’ICE, la société mère du NYSE, comprenant notamment des partenariats avec OKX et Trade[XYZ].

Prochains événements clés

• Indice des prix à la consommation d’octobre aux États-Unis (10 novembre 2026, 13 h 30 GMT) : le Bureau of Labor Statistics doit publier les données d’octobre sur l’inflation des prix à la consommation.
• Décision de la Réserve fédérale sur les taux d’intérêt (9 décembre 2026) : la Réserve fédérale doit annoncer sa décision de décembre sur les taux d’intérêt.